💰 Michael Burry, qui a prédit la crise de 2008 : ferme son fonds et ouvre un Family Office

🌟 Aujourd’hui dans Next Gen Patrimoine :

🎯 Michael Burry : prédit la crise de 2008, ferme son fonds et ouvre un Family Office
👜 Luxus : le premier hedge fund dédié aux sacs Hermès
🏢 SCPI Patrimonia : dissolution après 1 an pour défaut de collecte
⚡️ Next Gen Patrimoine, dévoile ses speakers !
🔓 AMF : bientôt les ETN crypto pour particuliers et assurance-vie
⚽ Sport pro : la nouvelle classe d'actifs des UHNW
💥 Jonas Feuvrier, a écrit le post du jour !

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🎯 Michael Burry : qui a prédit la crise de 2008, ferme son fonds et ouvre un Family Office

Le légendaire investisseur du "Big Short" met fin à Scion Asset Management après avoir multiplié les positions baissières contre les géants tech de l'IA qui ont fait la Une des journaux. Une sortie stratégique qui interroge la bulle en cours.

Ce qu'il faut savoir :

• Désenregistrement SEC : Scion Asset Management ($155M d'actifs) a cessé ses activités réglementées le 10 novembre, permettant à Burry d'opérer hors radar.

• Paris baissiers sur l'IA : Burry a critiqué Nvidia, Palantir et les hyperscalers (Microsoft, Google, Meta) pour inflation comptable via allongement des durées d'amortissement des infrastructures cloud.

• 176 milliards sous-estimés : Entre 2026-2028, ces pratiques comptables pourraient masquer $176Mds de dépréciation réelle, gonflant artificiellement les profits du secteur tech.

Pourquoi c'est important :

La fermeture de Scion marque un tournant : les positions baissières deviennent intenables face à l'euphorie retail et institutionnelle autour de l'IA. Pour les CGP et banquiers privés, c'est un signal d'alerte sur la valorisation des allocations tech/IA dans les portefeuilles clients.

Les infrastructures cloud (datacenter, GPU) portent des valorisations historiques alors que leur rentabilité réelle pourrait être surestimée. La transition vers un family office suggère que Burry continuera à shorter discrètement : un rappel que la prudence reste de mise sur les expositions IA pure.

⚡️[Webinaire] Next Gen X Guillaume Simonin : La méthode des CGP nouvelle génération pour attirer les dirigeants 

98 % des 3,4 millions de dirigeants français ne connaissent pas la valeur de leur entreprise. Et pourtant, c’est le pilier de leur patrimoine. La clé de leur retraite. La base de toute transmission.

Jeudi 20 novembre à 16h, Guillaume Simonin (créateur des feuilles volantes et fondateur de Wizify) dévoile un outil visuel et pédagogique qui change la donne.

Un document de 20 pages, simple mais redoutablement efficace, qui crée un vrai déclic chez les dirigeants. À offrir, pas à vendre. Et qui déclenche... des prises de contact spontanées.

👉 Je réserve ma place (places limitées)

Au programme :

• Comment révéler la valeur d'une entreprise en quelques clics (sans Excel ni usine à gaz)

• Le levier d’attraction utilisé par les meilleurs family offices pour capter des chefs d’entreprise qualifiés

• Un outil concret, déjà utilisé par des CGP qui ont vu leurs encours s’envoler

Rendez-vous ce jeudi 20 novembre à 16h en live.

👜 Luxus : le premier hedge fund dédié aux sacs Hermès

Luxus, fondé par l'ex-Blackstone Dana Auslander, lance deux fonds d'investissement exclusivement dédiés aux Birkin et Kelly Hermès, traités comme actifs financiers de grade institutionnel. Premier fonds : +34% de ROI net en 43 jours.

Ce qu'il faut savoir :

• Performance solide : Le fonds initial ($1M levé en mai) a réalisé 34% de ROI net avec revente moyenne en 43 jours. Un second fonds a levé $2M face à la demande.

• Appréciation constante : Les Birkin/Kelly affichent +5% annuel sur 10 ans selon Christie's (partenaire du fonds), avec valorisations restées au-dessus des niveaux pré-Covid malgré correction post-pandémie.

• Double stratégie d'achat : Modèles classiques (noir, beige) via marketplaces digitales + pièces exotiques/rares via Christie's/Sotheby's. Authentification rigoureuse intégrée face aux contrefaçons haute qualité.

Pourquoi c'est important :

Pour les CGP et banquiers privés, Luxus ouvre une nouvelle classe d'actifs alternatifs tangibles avec historique de performance documenté.

Les clients fortunés, notamment millennials/Gen Z, cherchent à diversifier au-delà des allocations traditionnelles. Les sacs Hermès combinent liquidité (43 jours vs. art/immobilier), appréciation régulière (+5%/an) et décorrélation des marchés financiers.

L'index de pricing Hermès créé par Luxus permet enfin une structuration professionnelle de ce marché. Pour les family offices et la gestion privée, c'est un outil de diversification patrimoniale crédible, adossé à Christie's, avec prime : accès prioritaire aux pièces du fonds à prix réduit.

🏢 SCPI Patrimonia : dissolution après 1 an pour défaut de collecte

La SCPI Patrimonia Capital & Rendement, lancée en novembre 2024, sera dissoute après avoir collecté seulement 1,8M€ au lieu des 3,75M€ réglementaires. Les 100 associés récupèrent 100% de leur mise + dividendes versés.

Ce qu'il faut savoir :

• Échec réglementaire : L'article L.214-116 impose de collecter 15% du capital statutaire (25M€) en 1 an. Patrimonia Capital a atteint 1,8M€ (7,2%), déclenchant une obligation légale de dissolution (pas un problème de gestion).

• Performance théorique solide : Revalorisation +5% (200€→210€), dividendes trimestriels 3,45€/part, taux de distribution 6,23%, performance globale 11,23% au 1er novembre 2025.

• Remboursement intégral garanti : Capital souscrit remboursé à 100% (incluant commissions d'entrée) + dividendes acquis conservés. Garantie bancaire Société Générale + trésorerie disponible (aucun actif acheté avec fonds publics).

Pourquoi c'est important :

Cette dissolution expose la concentration extrême de la collecte SCPI sur quelques véhicules dominants (>100M€ chacun), marginalisant les nouveaux entrants.

Et pour cause, plus de 28 SCPI se sont lancées dans les 36 derniers mois. Celle-ci n’est surement que la première d’une longue lignée. Le marché réglementé protège l'épargnant (remboursement total) mais révèle la difficulté des gestionnaires moyens à s'imposer face aux nouveaux mastodontes.

⚡️ Next Gen Patrimoine, dévoile ses speakers !

Rendez vous le 27 novembre à Paris : https://www.nextgenpatrimoine.com/

Mais ceux qui font la qualité de l’évènement, c’est aussi ceux qui sont dans la salle alors isncrivez vous sur le site !

Rendez vous le 27 novembre à Paris : https://www.nextgenpatrimoine.com/

Nous serons limités à 200 CGP, donc n’hésitez pas à vite vous inscrire !

🔓 AMF : bientôt les ETN crypto pour particuliers et assurance-vie

L'Autorité des marchés financiers abandonne son opposition à la distribution des ETN crypto aux investisseurs particuliers. Communication officielle attendue cette semaine. Prochaine étape : intégration dans les contrats d'assurance-vie via l'ACPR.

Ce qu'il faut savoir :

• Fin du blocage réglementaire : Les ETN crypto (titres de créance répliquant Bitcoin/Ethereum sans détention directe) ne sont plus classés "trop complexes" par l'AMF. Les disclaimers obligatoires qui dissuadaient les distributeurs disparaissent.

• Déploiement accéléré : Boursorama (SG) a ouvert la voie en mars 2025 avec les ETN CoinShares. La levée officielle de l'opposition AMF permettra aux banques, courtiers et CGP de les commercialiser massivement.

• Objectif assurance-vie : Discussions en cours avec l'ACPR pour autoriser ces produits dans les unités de compte, une "autre paire de manches" selon les sources, mais potentiellement révolutionnaire pour l'allocation patrimoniale.

Pourquoi c'est important :

Cette décision transforme radicalement l'arsenal des CGP et banquiers privés : pour la première fois, l'exposition crypto devient éligible aux enveloppes fiscales optimisées (PEA selon structuration, assurance-vie à terme).

Fini le blocage "clients institutionnels uniquement". Les particuliers fortunés peuvent désormais intégrer 3-5% de BTC/ETH via ETN physiques dans leurs allocations diversifiées. Si l'ACPR valide l'assurance-vie, c'est l'ouverture d'un marché de 1 800Mds€ d'encours.

Pour les CGP, l'enjeu : se former rapidement sur ces véhicules car les néo-banques sont déjà bien placés pour capter cette clientèle ! On en parlera à Next Gen Patrimoine !

⚽ Sport pro : la nouvelle classe d'actifs des UHNW

20% des milliardaires détiennent désormais des participations de contrôle dans des équipes sportives, contre 6% en 2022, selon JPMorgan.

Les franchises NBA surpassent le S&P 500 sur 30 ans avec des valorisations explosives : +92% en moyenne (2022-2025).

Ce qu'il faut savoir :

• Enquête JPMorgan : 111 milliardaires interrogés (5Mds$ de patrimoine moyen, 500Mds$ cumulés). Plus d'un tiers investissent dans équipes/stades, dépassant l'art (23%) et les voitures de collection (10%).

• Performance exceptionnelle : Les franchises NBA ont bondi de 92% en 3 ans (LA Clippers +127%, Golden State Warriors +96%). NFL (+61%) et MLB (+32%) suivent. Croissance portée par droits TV, sponsoring et demande internationale.

• Priorités d'allocation futures : Immobilier, tech, énergie, sport et consommation, le sport figure désormais dans le top 5 des secteurs privilégiés par les ultra-riches.

Pourquoi c'est important :

Pour les CGP et family officers gérant des patrimoines significatifs, le sport professionnel devient une allocation stratégique légitime, combinant performance financière (supérieure au S&P 500 historiquement) et actif tangible décorrélé.

Contrairement aux SCPI ou private equity classiques, les franchises sportives offrent revenus récurrents (droits TV, billetterie), appréciation forte et barrière à l'entrée majeure (nombre limité de licences). Les family offices doivent intégrer cette classe d'actifs dans leurs stratégies alternatives : via participations minoritaires dans syndicats d'achat ou véhicules dédiés.

Signal fort : quand 20% des milliardaires basculent vers le sport, c'est que la liquidité et la visibilité de l'asset class ont atteint un seuil critique.

En France, la société Royaltiz (sponsor de l’évènement) permet d’investir dans la carrière de joueurs sportifs !

💥 Jonas Feuvrier, a écrit le post du jour !

Et il vous suffit de cliquer ici pour aller le lire !

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