🎁 Un nouveau Pinel en préparation. Explications.

🌟 Aujourd’hui dans Next Gen Patrimoine :

🎁 Un nouveau Pinel en préparation. Explications.
⚡️ Next Gen Patrimoine, revient le 27 novembre prochain
🚨 ESMA, toujours plus de sanctions contre les gérants
✈️ Hexa, le nouveau venu du Private Equity
🏢 BlackRock, toujours en avance grâce à l’IA
🚀 Régis Meyer (Rezult), a écrit le post de la semaine

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🎁 Un nouveau Pinel en préparation. Explications.

Le gouvernement dévoile les contours d’un futur dispositif d’amortissement fiscal, sans vote encore acquis pour relancer l’investissement locatif . Objectif : compenser la fin du Pinel et réactiver le parc locatif vide.

Ce qu’il faut savoir :

• Amortissement fiscal envisagé : possibilité de déduire chaque année une fraction de la valeur du bien, des travaux ou du mobilier. Taux proposés dans un rapport parlementaire : 5% pour le neuf, 4% pour l’ancien (mais l’exécutif privilégie aujourd’hui 2%)

• Mesure incluse dans un amendement au projet de loi de finances 2026 : pas encore adoptée. Les débats parlementaires pourraient modifier les paramètres ou en retarder la mise en œuvre.

• Conditions d’éligibilité prévues : acquisition à partir du 1er janvier 2026, location nue pendant au moins 9 ans. L'encadrement fiscal s’accompagnerait d’un plafonnement de l’amortissement… et potentiellement des loyers.

• Incitation renforcée à la rénovation dans l’ancien : doublement envisagé de l’avantage fiscal existant pour les travaux énergétiques (ex-Denormandie), mais réforme en cours : critères trop restrictifs selon le ministère.

• Statut du bailleur privé remis sur la table : volonté politique affichée, mais sans calendrier législatif précis. Reconnaissance du rôle “d’intérêt général” des propriétaires privés.

Pourquoi c’est important :

Ce dispositif, encore en phase d’arbitrage, pourrait constituer un tournant si les conditions fiscales se confirment. Il répond à un double enjeu : redonner de l’attractivité à la location nue, aujourd’hui délaissée, et proposer un cadre fiscal plus stable aux investisseurs privés.

Pour les CGP, banquiers privés et family officers, ce projet nécessite une veille active : il annonce potentiellement une alternative structurante au Pinel, avec des logiques de rendement, de durée et de fiscalité plus maîtrisées.

⚡️ Next Gen Patrimoine, revient le 27 novembre prochain

La deuxième édition de Next Gen Patrimoine aura lieu le 27 novembre, à Paris. Un rendez-vous pour rassembler les conseillers en gestion de patrimoine tournés vers l’avenir, autour de conférences, d’outils innovants et d’actifs alternatifs.

Au programme : Private Equity, Intelligence Artificielle, ETF, Outils d’acquisition client pour les CGP, Club deal Immobilier, Actifs alternatifs….

Plus de 30 experts sur scène :

Des top CGP : Joachim Savigny, Guillaume Lucchini, Emmanuel Narrat…
Des entrepreneurs éclairés : Robin Rivaton, Olivier Lendrevie…
Des startupeurs : Guillaume Simonin, Cyprien Delmeule, Olivier Herbout…
Des top gérants : Paul Eric Perchaud, Martine Cessin, Jonathan Aiach…
Et des dizaines d’autres !

Mais ceux qui font la qualité de l’évènement, c’est aussi ceux qui sont dans la salle alors pour vous inscrire : https://www.nextgenpatrimoine.com/

Nous serons limités à 200 CGP donc n’hésitez pas à vite vous inscrire !

🚨 ESMA, toujours plus de sanctions contre les gérants

L’ESMA publie son rapport 2024 sur les sanctions financières en Europe : 100 M€ infligés, dont près d’un tiers par l’AMF. Un signal fort pour les acteurs du secteur.

Ce qu’il faut savoir :

• L’AMF domine en volume : 29,4 M€ de sanctions en 2024, soit 30 % du total européen, devant toutes les autres autorités.

• 70 % des sanctions liées au MAR : manipulation de marché (article 15) = 19,1 M€, 65 % du total français.

• Gestion d’actifs ciblée : 9 sanctions sous la directive AIFM (1,9 M€), 3 sanctions OPCVM (2,1 M€) — plus haut montant UE sur ce volet.

• MiFID II/MiFIR aussi visés : 4,7 M€ de sanctions, dont 1,15 M€ via accords de composition administrative.

• Poids des transactions en hausse : 18 % des sanctions AMF issues de compositions, contre 10 % en moyenne UE.

Pourquoi c’est important :

La répression financière se durcit en Europe, avec un focus renforcé sur les manipulations de marché, la transparence et la conformité réglementaire. Pour les professionnels du patrimoine cette tendance souligne l’enjeu d’une veille réglementaire rigoureuse et d’une documentation client sans faille.

L’AMF confirme son rôle de leader répressif en Europe : toute défaillance, même technique, peut désormais coûter plusieurs millions. Une vigilance accrue est indispensable, notamment en matière de conformité MAR, de gestion d’actifs et de conseil sous MiFID II.

✈️ Hexa, le nouveau venu du Private Equity

Hexa, ex-eFounders, change d’échelle. Le studio d’entrepreneurs lance une verticale private equity pour accompagner des PME logicielles rentables prêtes à scaler. Objectif : 15 opérations/an à partir de 2026.

Ce qu’il faut savoir :

• Structure une activité PE dédiée : Hexa Scale vise des prises de participation dans des éditeurs B2B profitables déjà au product-market fit.

• Annonce de nouveaux actionnaires : Sopra Steria, Miyasan Group, Tanguy Mulliez, famille Hennessy et dirigeants tech (Kpler) rejoignent le capital.

• Déploiement progressif : 2 opérations déjà signées en 2025 via SPV / fonds propres ; fonds Hexa Scale annoncé pour 2026.

• Double modèle structuré :
  → Hexa Start : création & Seed.
  → Hexa Scale : croissance post-profitabilité, avec une équipe d’opérateurs (~30 personnes).

• Soutien bancaire déjà sécurisé : accord de financement de €29 M en mars 2025 auprès de quatre banques européennes.

Pourquoi c’est important :

Hexa bascule dans un rôle hybride studio + investisseur. Pour les investisseurs privés, family offices ou CGP, cela ouvre une nouvelle classe d’actifs : le small-cap software rentable, historiquement peu accessible.

Le fonds à venir pourrait offrir des points d’entrée différenciants : valorisations plus basses, accompagnement opérationnel renforcé, durée d’investissement potentiellement raccourcie. Une nouvelle verticale à suivre pour capter la croissance tech hors VC traditionnels.

🏢 BlackRock, toujours en avance grâce à l’IA

BlackRock pousse l’approche systématique à grande échelle : un mix de machine learning, de données alternatives et d’IA générative pour générer de l’alpha. Une stratégie déjà en place, et qui surperforme sur 5 ans.

Ce qu’il faut savoir :

• Génère de l’alpha de manière répétée : 90 % des fonds systématiques de BlackRock ont surperformé leur médiane de pairs sur 5 ans.

• Exploite plus de 1 000 signaux de marché : contre seulement 3 à ses débuts en 1985, grâce à l’IA et au machine learning.

• Utilise des données alternatives concrètes : job postings (30M), sentiment social media, lecture automatisée des publications réglementaires.

• Horizon d’investissement intermédiaire : 3 à 4 mois, plus long que la moyenne des approches quant classiques.

• Large scale + équipe mondiale : 230 spécialistes en data, finance, IA, répartis globalement.

Pourquoi c’est important :

L’approche systématique de BlackRock devient un modèle de référence pour la gestion active dans un contexte où battre le marché devient de plus en plus difficile.

Pour les CGP, banquiers privés ou family offices, cela change la donne : au lieu de devoir choisir entre gestion passive (faible coût) ou gestion active (potentiellement peu efficiente), ces stratégies offrent une troisième voie alliant rigueur, tech et performance.

Accès à des fonds long/short type hedge fund, mais liquides, à corrélation quasi nulle avec les marchés traditionnels (idéal en remplacement obligataire ou en diversification de portefeuille). Des produits déjà disponibles (BDMIX, BIMBX, ETFs actifs), pensés pour être intégrés dans des modèles ou architectures ouvertes.

Applications concrètes :

→ ETF actifs en rotation factorielle : attractifs pour les modèles patrimoniaux.

→ Fonds multi-stratégies liquides : solutions diversifiantes à corrélation quasi nulle pour réduire la volatilité.

→ Approche data-driven : lecture automatisée des bilans, de la presse, des signaux sociaux → gain de temps pour les analystes.

🚀 Régis Meyer (Rezult), a écrit le post de la semaine

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